주요가와 기준가

 

<주요가 >

1. 고가옵션이 시간가치하락으로 가격이 낮아지면서 주요가격들은 순차적으로 내려오면서 고점과 저점으로 조율하면서 하락한다.

2. 가격배열순으로 1.20-2.50-3.50-4.85-6.85-7.10-8.10 순이다

3. 차기월물에서 7.10-8.10이 자주 나타나며, 근월물 초반에는 4.85-6.85, 월물 중반무렵 에는 2.50-3.50, 만기근처에서는 1.20이 자주 출현한다.

4. 사이가격 1.55와 5.10은 일일선물 진폭이 적을 경우 자주 출현하나 주요가보다 출현빈 도가 낮다.

5. 주요가가 1틱도 틀리지 않고 딱들어 맞는 경우도 있지만 주요가에서 상하 3% 정도의 변동을 인정하자.

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<중요한 사실>

∎ 주요가를 저점으로 상승하면 다음 주요가까지 상승하며, 주요가를 고점으로 하락하면 다음 주요가까지 하락하는 경우가 많다는 사실이다.

∎ 저점으로 지지할 경우 다음 주요가까지 가는 빈도보다 고점에서 붕괴될 때 다음 주요가 까지 하락하는 빈도가 더 높다.

∎ 따라서 주요가로 고점이 잡힐 때 붕괴하면 반대편 옵션을 매수하는 것이 올바르다.

∎ 월물중반 2.50과 3.50 부근에서 교차승한 옵션은 엄청난 시세 차익을 준 다.

∎ 중요핵심: 4.85-6.85가 중심목표가로 잡힐 때 반대편에 진입한다.

 

즉 등가(중심)옵션에서 교차성공한 옵션은 저가가 ‘중심마디가’가 되고 반대로 교차실패한 옵션에서 고가가 ‘중심목표가’가 된다. 옵션이 교차성공하여 마디가격뒤집기를 한 경우 교차실패한 고가의 중심목표가를 가진 옵션은 만기일 결제가 되지 않을 확률이 통계상 상당히 높다.

​(자기기준가를 돌파하지 못하고 종가상 상대기준가를 붕괴한 경우에는 더욱 확실하다)

 

<기준가>

의미: 근월물 옵션이 되어 거래되는 첫날, 옵션 각각 행사가별로 탄생하는 저가

가) 월물 초 가장 중요한 가격이다

나) 기준가는 내가부터 돌파하며, 외가부터 붕괴한다.

다) 시장에서 탄생하는 가장 객관적인 가격이다.

라) 한번 탄생하면 절대 변하지 않는다.

 

​1. 월물초 기준가와 친해지라

가. 월물초 기준가가 무너지는 반대편을 매수하라

나. 기준가가 무너졌다 다시 회복하면 과감히 매수하라.

다. 양옵션이 모두 기준가를 붕괴하면 회복하는 쪽을 매수하라.

라. 두 번 붕괴하면 만기일 결제가 되기 힘들다.

마. 기준가는 장중 주요 변곡점에서 고점과 저점의 역할을 한다.

예) 상대기준가를 저점으로 지지하고 반등(자기기준가 지킴)할 때 반대편옵션은 자기기준가와 상대기준가 붕괴(마디가격뒤집기 근거는 자기기준가 붕괴에 있지만 한쪽 옵션은 양쪽 기준가를 모두 지지하고 반대편 옵션은 모두 붕괴하여 옵션(판)뒤집기를 한 것을 말한다)시킨다. 반대편옵션의 마디가격뒤집기가 나올 때까지 시세분출한다.

 

​기준가 고점과 저점은 최소 두 군데 이상 근거가 나와야 한다.

월물 초 기준가 무너지는 반대편이다.