워런트증권(ELW) 델타

델타

델타는 기초주식의 변동에 따른 워런트 가격변화의 정도를 나타내는 유용한 지표입니다.

델타는 기초 주식의 가격 변화에 대한 ELW의 변화 분으로 이해할 수 있습니다.

예를 들면, 주가가 50,000원인 기초 주식에 대해 가격이 5.000원인 콜 ELW의 델타가 0.5라는 것은 기초 자산의 움직임에 대해 ELW 가격이 50 %움직인다는 것을 의미합니다. 주가가 2,000원 상승하여 52,000원이 되면, ELW가격은 50 %인 1,000원 상승한 6,000원이 될 것입니다.

또한 델타는 ELW가 내재가치를 가지는 내가격으로 종료될 확률을 의미하기도 합니다. 델타는 대상주식의 변화에 따른 ELW 가격의 변화를 나타내기 때문에 ELW의 실제 레버리지 정도를 측정하는데 주요한 지표가 됩니다.

델타 = ELW 가격 변동치 / (기초자산 가격 변동치x 전환비율)