선물옵션/김도윤 가격이론33 옵션로드 상승의 길 : 상대월저 돌파 → 상대마디가 돌파 → 상대기준가 돌파 → 상대목표가 돌파 → 상대월고 돌파 하락의 길 : 상대월고 붕괴 → 상대목표가 붕괴 → 상대기준가 붕괴 → 상대마디가 붕괴 → 상대월저 붕괴 → 미결제 중심목표가가 4.85 , 6.85 근처에 잡히면 만기일 결제되지 못할 확률이 높다 ∎ 중요핵심 : 4.85-6.85가 중심목표가로 잡힐 때 반대편에 진입한다. 4.85-6.85는 매도자 가격이다. 만기주 근처에서 자기마디가와 상대마디가 붕괴이다. 먼저 자기마디가를 붕괴한 옵션이 마지막으로 마디가격뒤집기 된 상대마디가마저 붕괴한다면 만기일 결제 받기 힘들다. 다시말해, 한 옵션의 마지막에 나온 마디가와 반대편 옵션의 마지막에 나온 마디가를 붕괴하면 결제되기 힘들기 .. 2022. 8. 25. 동일가 고-고 동일가도 중요한 역할을 한다. 다만 잡히는 시점에 따라 역할이 달라지고 빈도 수가 적다. ( 중요사항 ) ‣ 일부시장에서 가격론자들이 말하는 동일가 매매 방법처럼 두 번째 무너질 때 반대편 매수 나 동일가 돌파시 매수는 매우 위험한 방법이다. ‣ 동일가는 무너졌다 상승하길 재차 반복하는 경우가 많다. ‣ 따라서 동일가 출현시 마디가격뒤집기를 근거로 반대편 마디가격뒤집기까지 위 시세분출시까지 거래하는 것이 동일가 매매의 최고 원칙이다. ‣ 마디뒤집기를 하였다고 추세가 형성되는 것은 아니다. 즉 익일 다음 외가 행사가에서 교차뒤집기나 교차승을 기다리고 전일 교차마디뒤집기가 완성되더라도 그 다음날 반대편 마디뒤집기가 발생할 수 있다. ‣ 결제여부는 상대월저 붕괴여부에 달렸다. 등가(중심).. 2022. 8. 25. <마디가격뒤집기 징조> ∎등가옵션에서 동일가 출현은 마디가격뒤집기 징조 동일가 유형 1. 등가(중심)옵션에서 콜옵션 고가와 풋옵션 저가 또는 풋옵션 고가와 콜옵션 저가가 같은 가격으로 형성되는 것 동일가 중에서 가장 강력한 변곡을 알리는 신호이다. 2. 등가(중심)옵션에서 콜옵션과 풋옵션의 고가가 동일한 가격으로 형성되는 유형 매우 중요한 비밀을 간직하고 있다. 3.등가(중심)옵션에서 콜옵션과 풋옵션의 저가가 동일한 가격으로 형성되는 유형 등가(중심)옵션에서 고-저로 만나는 동일가는 약간의 오차 범위를 인정한다. 오차범위 3∼4% 단 1.00 옵션에서는 1∼2틱정도 인정 (프리미엄 감소때문) 고-저 동일가의 가장 중요한 패턴은 장 시작과 함께 등가(중심)옵션에서 나타난다. 그리고 장중 동일가가 나와도 같은 시간대.. 2022. 8. 25. 선물역행 현상 / 옵션역행 현상 선물역행 현상 첫 번째는 1∼2일 후 마디가격뒤집기가 일어나는 의미 두 번째는 진행 중인 추세가 더 강화 1. 전날 고가를 돌파하지 못하고 또한 전날 저가도 붕괴하지 않는 현상 2. 전날 고가와 저가를 다음날 고가도 돌파하고 저가도 붕괴한 현상 옵션역행현상 1. 상승하던 선물이 전일 고점을 돌파하는데 콜옵션은 전일고점을 돌파하지 못하는 유형 추세전환을 알리는 반증 2. 상승하던 선물이 전일 고점을 돌파하지 못하는데 콜옵션은 전일 고점을 돌파하는 유형 상승 중 눌림 구간으로 상승추세 강화 3. 하락하던 선물이 전일 저점을 지지하는데 콜옵션은 전일 저점을 훼손하는 유형 장의 하락 암시 4. 하락하던 선물이 전일 저점을 붕괴했지만 콜옵션은 전일 저점을 지지하는 유형 장의 상승암시 .. 2022. 8. 25. < 교차가격뒤집기를 이용한 마디가격뒤집기> 마디가격뒤집기중 가장 많이 나타난다. 시기와 상관없이 나타난다. 당일 두 행사가를 교차뒤집기하면 당일로 확정한다. 2거래일에 두 행사가를 교차하면 첫 교차가격뒤집기 한 날을 마디가격뒤집기 한 날로 확정한다. (3거래일이 지나도록 교차뒤집기가 이루지지 않으면 첫날 뒤집기는 효력이 없다 ∎선물 한마디(10point) 가 움직이면 일단 추세 변곡에 대비하라 ∎선물역행 현상이 일어나는지 주의 깊게 살펴라 ∎옵션역행현상은 마디가격뒤집기를 알 수 있는 가장 확실한 키(KEY)다. ∎등가(중심)옵션에서 동일가가 출현하면 마디가격뒤집기에 대비하라. 2022. 8. 25. 목표가 도달 및 미도달 후 붕괴(월중반 필히 확인 사항) 목표가 도달 및 미도달 후 붕괴(월중반 필히 확인 사항) ∎목표가 도달 및 미도달 후 붕괴는 월물 중반에 잘 나타난다. ∎등가(중심)옵션에서 3∼5개 차이 난 외가 행사가에서 일어나며, 등가(중심)옵션에서 반드시 교차승해야 한다. ∎목표가 도달 및 미도달 후 붕괴로 인한 마디가격뒤집기는 당일로 확정한다. (주요사항) 월물초 등가(중심)옵션 3∼5개 외가 행사가에서 마디가격뒤집기를 성공한 옵션의 반대옵션의 고점이 향후 목표가가 된다. 따라서 월중반 까지 목표가 도달 및 목표가 미도달후 붕괴여부는 등가(중심)옵션에서 교차현상을 보일 때까지 이며 장중 아무리 흔들어도 등가(중심)옵션에서 교차가 없으면 추세전환이 아니라 눌림으로 보고 대응한다. 이러한 현상은 대세 상승 또는 대세하락에서 많이 발생한다. .. 2022. 8. 25. 등가(중심)옵션 교차후 자기기준가 붕괴 등가(중심)옵션 교차후 자기기준가 붕괴 ∎ 월물초 주로 발생하는 마디가격뒤집기이다 ∎ 당일날 마디가격뒤집기로 확정한다. ∎ 마디가격뒤집기는 한 방향으로 두 번 확정되지 않는다. 단 월물 초 한 방향으로 두 번 잡는 경우도 있다. 근거 : 등가(중심)옵션은 기준가를 지지하더라도 내가와 외가 옵션이 자기기준가를 붕괴 월물 초 기준가 붕괴를 근거로 마디가격뒤집기를 잡는 이유 첫 번째는 근월물 첫날 각 옵션 행사가에서 생기는 당일 저가 즉 기준가는 그 해당 옵션의 생명과도 같은 중요한 가격이다. 따라서 자기기준가를 붕괴한다는 것은 결국 시세가 기준가무너진 방향으로 간다는 반증이다. 두 번째는 근월물 초반 가격의 근거가 적기 때문에 새로운 근거를 만들고 간다. 따라서 차기월물부터 같은 방향으로 마디.. 2022. 8. 25. < 대시세 마다가격뒤집기> ∎ 선물과 옵션 추세의 시작과 끝은 마다가격뒤집기이다 ∎ 마디가격뒤집기를 알아야 돈을 번다. 마디가격뒤집기는 상승하던 선물이 고점을 찍고 하락하거나 저점을 찍고 상승할 때 나타나는 현상으로 선물에서 고점과 저점을 알 수 있는 유일한 방법이다. 통상 선물 한마디는 10point다 그래서 선물은 10point 단위로 등락을 거듭한다. 다시말해 상승하던 선물은 10point 근처에 오면 조정받기 시작하고 조정을 마무리하면 다시 10point 상승하고 조정에서 반대로 하락하면 다시 10point 하락하는 것이 통계적으로 확률이 높다. 마디가격뒤집기 선물 100point 대 경우 3거래일에 옵션 2개 행사가를 교차가격뒤집기 선물 200point 대 경우 2거래일에 옵션 2개 행사.. 2022. 8. 25. < 등가(중심)옵션 200틱의 의미> ∎ 등가 위 아래 옵션이 200틱 이상 차이가 날 때 등가(중심)옵션에서 교차실패하면 확인 하러온다. ∎ 교차의 시작은 자기월저 붕괴부터 시작된다. ∎ 교차성공 여부는 상대월고 돌파에 있다. 교차실패하면 확인하러오는 경우는 등가(중심)옵션에서 교차가 일어나 다음 행사가까지 교차확인 하러 가다가 동일가나 1∼2틱 차이로 교차실패가 일어나야 한다. 이때 외가이던 옵션이 등가(중심)옵션으로 바뀌면서 교차확인시 실패할 때 먼저 교차한 내가옵션의 콜과 풋이 200틱 이상 차이나면 다시 확인하러 온다는 의미이다. 양 옵션가격 차이가 200틱 차이를 확인하러 오는 이유는 그 시점에 등가(중심)옵션의 교차실패가 있다는 비밀이 숨어 있다. 따라서 1∼2틱 차이로 교차실패가.. 2022. 8. 25. <선물이 저점인지 고점인지 판단 방법> ∎ 등가(중심)옵션가격이 주요가를 지지하는지 여부 ∎ 선물가격하락시 또는 상승시 선물가격의 행사가 옵션에서 교차가 일어나는가 여부 예) 선물이 277.50 까지 하락할 때 콜 행사가 277.50에서 풋이 교차실패 (풋 고점6.20, 콜 저점6.15 : 1∼2틱 차이로 실패 ) 콜교차승 ∎교차승한 옵션의 고점은 다음 외가행사가에서 교차 확인하는 지점까지 시세분출이며(또는 다음외가 행사가옵션이 상대월저 도달이 목표) 그 후에는 교차실패한 옵션은 매도대상이며, 교차승한 옵션은 저가매수 기회 ∎마디가격뒤집기는 상승하던 선물이 고점을 찍고 하락하거나 저점을 찍고 상승할 때 나타나는 현상으로 선물에서 고점과 저점을 알 수 있는 유일한 방법이다. 중요사실 : 교차가가 중요한 것은 진입과 청산자리 인.. 2022. 8. 25. <‘교차가’의 숨은 비밀> ∎ 근월물 첫날 등가(중심)옵션에서 생긴 교차가는 월물 내내 장중고점과 저점의 근거로 쓰인다. ∎ 교차성공하면 교차승한 옵션 다음 외가 행사가까지 교차확인하러 간다. ∎ 당일 교차승하는 옵션은 당일 시세의 시작이며, 상대옵션은 당일 시세의 끝이다. 등가에서 교차가 반복되는 것은 장의 하루 진폭이 2.5point 미만의 횡보장이다. 교차는 통상 선물 2.5point 차이로 발생하며, 월물 초냐 만기냐에 따라 프리미엄 감소에 따라 차이가 난다. ∎월물 초에는 프리미엄 감소가 작아 통상 2.75point∼3.25point 상승하던지 하락해야 교차가 발생한다. ∎반면 월물 중반에는 2.5point 내에서 발생한다. ∎만기주에는 1.75point∼2.15point 사이에서 교차가 발생하는 빈도가 높다. 2022. 8. 25. <옵션의 생명 월저> ∎ 자기월저와 상대월저를 붕괴하면 결제받기 힘들다. ∎ 상대 월저 지지는 시세의 시작이며 그 시세는 다음 외가의 상대옵션 월저 도달이다. 월저가 생명가격이란 말은 자기월저와 상대월저마저 붕괴는 다른 중요가격 붕괴보다 만기일 결제되지 못하는 확률이 높기 때문이다. 실전매매에서 자기월저와 상대 월저 붕괴는 장의 방향을 결정하는 중요한 요인으로 특히 상대월저 붕괴는 매우 중요한 것이다. 2022. 8. 25. <가격 쌍봉의 숨은 진실> ∎월고가가 마디가격뒤집기하며 무너지면 반대편 풀매수 찬스이다. ∎ 차트에서 쌍봉자리는 많이 존재한다. 그러나 가격으로 쌍봉은 단 한곳이다. 특히 선물의 쌍봉과 옵션의 쌍봉은 더 큰 차이가 난다. 따라서 파생매매는 차트보다 가격이 우선한다는 얘기다 예) 자기월고 붕괴→하락하다가 상대옵션 마디가격뒤집기로 목표가로 고점형성→자기기준가 붕괴→상대기준가 붕괴→상대월저 붕괴→만기일 미결제 즉, 가격쌍봉은 “두개의 목표가‘인 것이다. 이것이 가격 쌍봉에 숨겨진 비밀이다. 예시1)2009년 1월물 양155 12월12일 초일(기준가 콜 4.25, 풋12.30) 12월16일 콜6.00-7.50-5.70-7.00 풋13.20-14.40-11.85-12.25 마디뒤집기 탄생 중간 12월22일 풋마디뒤집기 탄생 .. 2022. 8. 25. < 옵션시세의 시작과 끝> ∎ 월저와 월고는 시세의 시작과 끝을 알리는 신호이다. ∎ 월저와 월고는 장중 고점과 저점을 잡는 중요한 가격이다. ∎ 월저와 월고는 시장에서 나타나는 객관적 가격이다. ∎ 상대의 월저는 생명이다. (중요) : 상대월고를 지지하는 옵션행사가는 다음 행사가 월고를 돌파할 때까지 그 시세를 이어간다. 반면 반대의 옵션은 처절하게ㅡ 붕괴된다. 상대월저 또한 마찬가지이다. 특히 만기주에 월고와 월저는 실로 옵션 각 행사가의 생명을 가름하는 잣대다. 만기일 상대 월저를 붕괴하고, 자기 월저마저 붕괴한다면 그 옵션행사가는 결제되기 힘들다. ∎ 상대월고 지지는 다음 행사가 월고에 도달하는 것이 1차 시세다. ∎ 상대월고 돌파시 다음 행사가를 연동하여 그 추.. 2022. 8. 25. <기준가매매 폭발적인 시세> ∎ 월물 초에 기준가를 가지고 매매에 임하는 경우 고가옵션 즉 10.00 이상 옵션이 기준가 를 붕괴시키면 반대편 저가옵션 1.00 미만일 경우에는 자신 있게 매수하라 그러나 옵션승수 변경 이후 이 현상의 발생 빈도가 닞아지고 있다. : 등가(중심)옵션에서 마디가격뒤집기까지 필히 동반되어야 한다. ∎ 고가옵션과 저가옵션은 서로 교차하러 온다. 그것이 1차 시세이다. ∎∎ 이런 현상은 1년에 5∼8회 나타난다 ∎ 이런 자리야 말로 매수자에게 “대박”의 자리다. 시세는 당연히 등가(중심)옵션이 되어서 서로 교차할 때가 1차 목표이며 최종목표는 반대편 으로 마디가격뒤집기가 일어날 때이다. ∎ 만기주에는 기준가를 기준으로 매매해야한다. ∎ 양기준가 모두 붕괴하면 만기일날 결제되기가 매우 힘들다. .. 2022. 8. 25. 주요가 1. 고가옵션이 시간가치하락으로 가격이 낮아지면서 주요가격들은 순차적으로 내려오면서 고점과 저점으로 조율하면서 하락한다. 2. 가격배열순으로 1.20-2.50-3.50-4.85-6.85-7.10-8.10 순이다 3. 차기월물에서 7.10-8.10이 자주 나타나며, 근월물 초반에는 4.85-6.85, 월물 중반무렵 에는 2.50-3.50, 만기근처에서는 1.20이 자주 출현한다. 4. 사이가격 1.55와 5.10은 일일선물 진폭이 적을 경우 자주 출현하나 주요가보다 출현빈 도가 낮다. 5. 주요가가 1틱도 틀리지 않고 딱들어 맞는 경우도 있지만 주요가에서 상하 3% 정도의 변동을 인정하자. ∎ 주요가를 저점으로 상승하면 다음 주요가까지 상승하며, 주요가를 고점으로 하락하면 다음 주요가까지 하락하는 경우.. 2022. 8. 25. 가격이론 핵심용어 가격이론 핵심용어 1. 중요가(중요가격) 가격이론에 나오는 저점과 고점으로 작용하는 가격들을 ‘중요가격 또는 중요가’라 한다. 중요가격에는 주요가(의미가), 마디가, 목표가, 동일가, 월고, 월저 등이 있다. 2. 주요가(의미가) 콜과 풋 옵션에서 당일 고점과 저점으로 자주 나타나는 가격으로 매월 월물초부터 말까지 지속적으로 행사가별로 나타난다. 주요가는 ‘ 1.20-2.50-3.50-4.85-6.85-7.10-8.10-9.10’ 순이며, 이보다 빈도수는 적지만‘ 1.55-3.75-5.10-7.35-8.50’ 도 장중 자주 나타나는 고점과 저점의 가격이다. 3. 기준가 근월물 첫날 즉 차기월물에서 당월물이 되는 첫날(매월 두 번째 금요일) 콜옵션 각 행사가와 풋옵션 각 행사가의 당일 저가를 ‘기준가’라 .. 2022. 8. 25. 선물옵션매매방법(2) 최고가매매 선물옵션매매방법(2) 최고가매매 ● 금일 풋247.5는 상대편 콜247.5의 12월8일 고점 6.95를 돌파한 후 고점에서 6.95를 풋247.5가 붕괴할 때인 9시4분 콜옵션 진입하고, 풋247.5가 6.95를 회복하지 못하면 다른 행사가의 교차, 형저동고, 전일 고가와 저가 등 여러가지를 분석한 후 청산 2022. 8. 25. 선물옵션매매방법(1) 선물옵션매매방법(1) 1. 시초가를 회복하는 옵션에 진입 2. 콜240 과 풋242.5를 가지고 매매하는 방법 가. 콜 240은 풋242.5의 시초가 2.66를 1틱 붕괴한 2.65까지 하락한 후 풋 금일저점 2.66를 돌파할 때 진입( 2.64 손절 STOP-LOSS) 나. 9시4분 콜240 시초가 회복, 풋242.5 시초가 붕괴 때 진입 2022. 8. 25. 생명가매매 생명가매매 금일 콜265에서 상대편 풋265의 4월24일 선물 276.25일 때 저점 1.84를 돌파하면 콜옵션 매수와 선물 매수 진입하는 조건이다. 2022. 8. 25. 최저가매매 최저가매매 5월19일 풋262.5는 저점 2.11 가격으로 상대편 월저 2.11를 지지하고 있었고, 금일 2.11만 붕괴되면 상대편 진입이다. 9시5분 풋262.5는 고점 2.16에서 상대편 콜262.5의 월저 2.11를 붕괴하였다. 이때 콜옵션 매수와 선물 매수 진입이다. (이미 9시3분 저점 2.10으로 붕괴 조짐을 보였다) 2022. 8. 25. 이전 1 2 다음
