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주식 일반913

제시 리버모어가 제안한 73가지 투자 법칙 제시 리버모어가 제안한 73가지 투자 법칙 1. 주식시장처럼 역사가 자주 되풀이되는 곳도 없다 2. 아무도 당신에게 거액의 돈을 쉽게 건네주지 않는다 3. 주식투자는 나태한 자, 한탕주의자를 위한 게임이 아니다 4. 종목을 이길 수는 있겠지만 주식시장을 이길 수는 없다 5. 무엇을 하지 말아야 하는지부터 먼저 깨달아야 한다 6. 주식투자로 급전을 마련해보겠다는 건 만용일 뿐이다 7. 세계대전조차 주식시장의 장세를 막을 수 없다 8. 투자라는 게임은 수학적 계산만으로 가능한 것이 아니다 9. 판단의 옳고 그름은 실제 돈을 걸어봐야 알 수 있다 10. 매일 또는 매주 투자를 해서 성공할 수는 없다 11. 시장이 예상과 다르게 움직인다고 해서 화내지 마라 12. 내부자정보가 기아, 전염병, 흉작보다 더 위험하.. 2008. 3. 1.
USD Futures - 당분간 940원대 조정 국면 지속 예상 뉴욕 증시 상승세를 반영한 원달러는 전장보다 4.2원 떨어진 940.0원에 갭다운 출발. 이후 저가매수세가 유입되면서 943.0원까지 낙폭을 만회했지만, 시간이 지날수록 증시가 강한 상승세를 보이고 역외 및 수출업체 물량이 쏠리면서 940원대로 재차 되밀림세를 보임. 오후 들어 낙폭이 제한된 가운데 정유사 중심의 결제수요가 꾸준히 유입되면서 소폭 오름세를 보인 채 942원선에서 횡보세를 보임. 결국 지난 금요일 종가 대비 1.4원 하락한 942.8원에 마감. 뉴욕 외환시장에서 엔화는 글로벌 증시의 약세 영향으로 캐리 트레이드 관측에 무게가 실리면서 달러화에 대해 하락세를 기록. 한편 유로화는 미 연준의 잇달은 공격적인 금리인하에도 불구하고 유럽중앙은행이 이번주 통화정책회의에서 금리를 동결할 것이라는 전망.. 2008. 2. 10.
아직은 짧게 보고 있는 외국인 2월 들어 국내 증시가 급반등할 수 있었던 것은 무엇보다도 외국인의 순매수 전환에 기인한다. 우선 최근 외국인 매수세 유입의 이유는 작년 4/4분기 이후 확대되고 있는 국내증시와 미국 증시간 수익률 차이에서 찾을 수 있을 것이다. 미국 S&P500지수는 올해 1월 22일(1,310.5P)에 작년 10월 고점 대비 16.27% 하락하면서 저점을 확인했던 데 반해, 국내 증시는 올해 1월 30일(KOSPI 1,589.06P)에 작년 10월 고점 대비 23.04%나 하락하면서 저점을 확인했었다. 이와 같이 국내 증시의 수익률이 미국 증시보다 크게 낮았다는 점이 최근 외국인의 매수세 유입을 가능하게 한 것이다. 그리고 작년 10월 이후의 낙폭을 미국 증시가 33.34% 만회하고 있는데 반해, 국내 증시는 21... 2008. 2. 10.
국내 및 해외주식형펀드로의 자금 유입 감소 해외주식형펀드 사흘 연속 유출 지난주(1/28~2/1) 주식형펀드로의 유입금액은 6,456억원(재투자액 제외)에 달했다. 국내 및 해외주식형펀드로의 자금 유입액은 각각 6,082억원, 374억원에 달하여 국내주식형펀드로의 자금 유입액이 많았다. 해외주식형펀드는 지난 1월 30일 이후 사흘 연속 자금이 유출되었다. 국내주식시장이 1,600p에서 머무르는 시간이 길어지자 국내주식형펀드로의 자금 유입이 감소세를 보이고 있다. 해외발 악재가 겹치면서 KOSPI의 변동성이 커짐에따라 투자자들의 불안감이 높아지고 있기 때문으로 판단된다. 그러나 미국의 적극적인 금리인하로 글로벌주식시장이 반등에 성공하는 모습을 보이고 있어 투자심리는 점차 안정될 것으로 전망된다. 친디아, 브릭스 펀드 등으로의 자금유입 둔화 지난주(.. 2008. 2. 10.
2007 우수 증권사 리서치 최우수 증권사 - 삼성증권 리서치 우수 증권사 - 우리투자증권 증권사 평가에서는 가장 높은 배점이 할당된 기업분석부문 우수 애널리스트를 다수 확보한 삼성증권이 90.5점으로 최우수 증권사로 선정되었으며, 80.4점을 획득한 우리투자증권이 우수 증권사로 선정되어 “조선일보사 사장상”을 수상하게 되었다. 총 40점이 할당된 펀드매니저 대상 설문평가에서는 삼성증권이 40점 만점을 획득하였고, 대우증권, 미래에셋증권, 우리투자증권이 각각 39.7점, 30.6점, 29.0점을 획득하여 그 뒤를 이었다. 대우증권은 국내 운용회사로부터 높은 점수를 받은 반면, 삼성증권은 해외 운용회사로부터 비교적 높은 점수를 받았다. 총 15점이 할당된 투자전략 부문 우수 애널리스트 보유 평가는 총 7개 부문 중 Daily .. 2008. 2. 8.
2007 증권사별 우수 애널리스트 29개 부문별 애널리스트에 대한 2007년 평가결과를 분석해 보면, 삼성증권과 우리투자증권의 2강 체제가 지속되고 있음을 알 수 있다. 삼성증권은 전체 29개 부문 중 6개 부문에서 베스트 애널리스트를 배출하였으며, 5위 이내의 애널리스트도 15명으로 우리투자증권과 함께 가장 많았다. 우리투자증권은 6개 부문에서 소속 애널리스트가 1위를 차지하였다. 2006년 평가에서 2위 밖으로 밀려난 대우증권은 2007년에도 1개 부문에서만 베스트 애널리스트를 배출하면서 기업분석 부문에서 약세를 보였다. 한 명이라도 베스트 애널리스트를 배출한 증권사의 숫자는 10개사로 2006년과 동일하다. 굿모닝신한증권은 2006년에 2명의 베스트 애널리스트를 배출하였으나 2007년에는 한명도 배출하지 못했고, 동양종합금융증권이 .. 2008. 2. 8.
2007 베스트 애널리스트 - 업종별 업종별 베스트 애널리스트 투자전략부문 최우수 애널리스트: CJ투자증권 조익재 (한국증권협회장상) 기업분석부문 최우수 애널리스트: 미래에셋증권 황상연 (한국증권선물거래소 이사장상) 총 29개 부문에서 다관왕 3명을 포함, 총 26명이 부문별 베스트 애널리스트로 선정되었다. 7개 부문으로 나누어 평가하는 투자전략 부문에서는 CJ 투자증권의 조익재 애널리스트가 투자전략 부문 3년 연속 최우수 애널리스트였던 김영익 애널리스트의 자리를 넘겨 받아 새롭게 최우수 애널리스트로 선정되어 “한국증권협회장상”을 수상하게 되었다. 삼성증권의 전균 애널리스트는 Derivatives 부문에서, 한화증권의 최석원 애널리스트는 채권부문에서 각각 2005년, 2006년도에 이어 3년 연속으로 1위를 수상하는 영광을 차지하였다.기술적.. 2008. 2. 8.
래깅차익거래 래깅차익거래 선물을 먼저 팔아 지수를 끌어내린 뒤 현물을 나중에 저가에 사거나, 반대로 선물을 사서 현물을 팔 기회를 만드는 것 일반차익거래가 현물과 선물을 동시에 주문해 위험 없이 수익을 거두는것보다는 리스크를 가져가지만 수익은 그보다 크다. 일반차익거래는 1000억원을 투자하면 하루 200~300만원정도 수익을 올리는데 만족. 2008. 2. 7.
미국 경기 불안과 함께 디커플링 여부에 대한 논란 미국 경기 불안과 함께 디커플링 여부에 대한 논란도 한창이다. 디커플링이 불가하다는 논리는 글로벌 경제에서 미국 비중이 줄어들었다고 하지만, 여전히 세계 경제에서 25% 이상을 차지하는 제 1 경제국이고 GDP 이상으로 수요하는 무역 적자 국가라는 점, 미국과 유로존의 긴밀한 경제 관계상 미국 경제가 악화되면 유럽도 부진을 면하기 어려울 것이라는 점, 그리고 중국 등 이머징 경제권의 고성장세가 지속되고 있지만 그것이 상당 부분 선진국에 대한 수출에서 비롯된다는 점 등에 근거한다. 세계경제의 유기적 관계를 생각하면 완전한 디커플링이라는 것은 사실상 불가능한 일이다. 하지만, 미국과 이머징 경제권 사이의 경기 동조화 강도가 약화될 만한 변화는 분명 발생하고 있다. 최근 이머징 경제권의 빠른 성장세, 특히 소.. 2008. 2. 1.
외국인 순매도 압력 완화 기대 국내요인만 보면 주가가 크게 밀릴 이유 많지 않아 대외 환경의 불확실성을 제외하고 한국증시만의 상황을 살펴보면 주식시장이 지금처럼 크게 밀릴 이유는 많지 않다고 판단된다. 무엇보다 한창 진행중인 4분기 국내 기업의 실적이 대우증권 유니버스를 기준으로 했을 때 예상치를 넘어서는 모습을 보이고 있기 때문이다. 대우 유니버스의 4분기 매출액, 영업이익, 당기순이익 증가율 전망치와 1월 28일 현재까지 발표된 종목의 실제 실적 증가율을 비교했을때, 12월과 현재 예상치에는 아직 실적을 발표하지 않은 기업들이 포함되어 있고, 이들 기업이 부진한 실적을 발표할 가능성도 배제하기 어렵다. 그러나 적어도 지금까지 실적을 발표한 기업들의 4분기 성적표는 매출액, 영업이익, 순이익 모두 당초 예상치를 넘어서고 있다. 특히.. 2008. 2. 1.
리커플링보다 완화된 디커플링으로 이행되는 과도기 디커플링의 대칭점에 위치한 리커플링 최근 글로벌 경제와 주식시장에서 리커플링(Recoupling)이 단연 관심을 모으고 있다. 이는 곧 2004년 이후 글로벌 경제를 안정성장으로 이끌었던 디커플링과 대칭적인 의미라는 점에서 빠르게 부상하고 있는 미국경기 침체론과 더불어 투자자들을 긴장하게 만들고 있다. 당초 디커플링의 전제가 되었던 ‘미국 금융위기가 실물경기에 영향을 주지 않을 것’, ‘미국경기와 여타 경제권은 차별적인 성장을 보일 것’이라는 명제는 분명 약화되고 있다. 특히 서브프라임 사태는 금융의 실패를 넘어 경제의 실패를 위협하는 수순을 밟고 있으며 주식시장은 이미 반응하기 시작했다. 디커플링에 대한 올바른 해석 그러나 한 가지 간과하지 말아야 할 것은 디커플링의 의미가 신흥시장이 미국을 경기침체에.. 2008. 2. 1.
미국증시에 거는 기대감 글로벌 증시 안정의 전제가 될 미국증시 안정 결자해지(結者解之) 차원에서 보더라도 글로벌 주식시장이 안정을 찾기 위해서는 미국증시의 안정이 전제되어야 할 것이다. 경기침체 논란이 불거지고 있는 상황 속에서 미국증시의 강한 반등을 엿볼 수 있는 근거들을 찾기는 쉽지 않지만, 몇 가지 측면에서 2월 중 미국증시는 추가하락보다 반등 시도를 나타낼 가능성이 높아 보이며, 이는 여타 글로벌 주식시장이 안정을 찾아가는데 일조할 것으로 기대된다. Key Level에 위치한 미국 주요 지수 첫째, 서브프라임 충격의 경로를 보여주는 대표적인 지수들이 기술적으로 중요한 Key Level에 위치해 있다는 점이다. 아래 그림들은 미국 S&P500의 세부 업종 중 부동산, 금융, 소매, 제조업 지수로, 주택경기 침체로부터 시작.. 2008. 2. 1.
미국경기 침체 때 주식시장 반응 과거 미국경기가 침체에 빠졌을 때 주식시장의 반응을 살펴보면 다음과 같다. 60년대 이후 NBER이 선언한 미국경기 침체는 6번이었는데 침체 기간은 평균 10.8개월이 소요되었다. 주식시장은 평균적으로 침체구간 이전부터 조정을 보이다 침체가 시작된 때부터 6개월 후에 저점을 형성한 후 반등하는 모습을 나타냈다. 즉, 미국경기 침체가 한 창 진행되는 중간에 주식시장은 먼저 상승에 나선다는 것인데 한국증시도 미국과 크게 다르지 않은 움직임을 보이고 있다. 주가 하락의 기울기를 보면 침체 전후 각 1분기 동안 가장 가파르게 나타나고 이후에는 진바닥을 확인하는 과정이 수반됨을 알 수 있으며, 추가적인 하락폭은 침체시작 대비 5~8%정도이다. 미국경기 침체가 올해 1분기부터 시작된 것으로 가정하면 1분기 증시 상.. 2008. 2. 1.
국내펀드 환매 가능성 국내펀드 환매 가능성 여전히 불확실성 요인으로 작용중인 국내 주식형 펀드의 환매 가능성이다. 1월 들어 시중 자금의 보수화 경향은 매우 높아졌다. 물론 주식형 펀드로 자금유입이 지속되었지만, 은행 예금과 MMF로 큰 규모의 자금이 유입되었다는 점에서 국내 유동성의 리스크 회피 성향 역시 의미있는 변화를 보이고 있는 모습이다. 일부 시작된 해외펀드 환매 해외펀드에서는 일부 환매 조짐도 관찰되고 있다. 국내에서 판매된 해외펀드 가운데 중국비중이 50%를 넘어선다는 점에서 최근 중국증시의 급락과 확대된 변동성이 투자자들의 환매 욕구를 부추기고 있다. 홍콩 H주와 해외주식형 펀드의 동향을 비교해보면, 지수가 고점대비 10% 하락하면서 자금유입 속도가 둔화되고, 고점대비 20% 하락했을 때 1차적인 환매가 짧게 .. 2008. 2. 1.
워런트증권(ELW) 종목 선별방법 * 증권사별 LP 담당자 연락처 워런트증권(ELW) 매매하는 방법 - 본주 해석이 가능할 것. 절대적으로 해석이 가능할 때 ELW 진입 고려. - 본주 우상향 이전 ELW 추려놓고 LP 호가제시 체크(중요..) - 만기일 직전의 급등락 종목은 선수들에게 넘길것 - ELW 공부하지 말 것. 본주 해석 가능하고 본주 대비 움직임만 양호하면 되는 게임. 워런트증권(ELW) 종목 선별방법 - 잔존일수 선택방법은 본주의 상태에 따라 고려. 본주의 단기 상승마디만 챙길 계획이라면.. 잔존일수 60일 이내도 상관없음. - LP보유율 최대한 높은것 선택할 것. 이유는 개인들이 많을 경우 LP의 호가 제시가 양호해도 왜곡되기 쉬움. 개인 심리상.. - LP보유율과 비슷한 맥락으로 거래량 신경쓰지 말것. 거래량이 많다는것.. 2008. 1. 30.
아직도 언론매체에게 끌려다니는 매매를 하는가.. 주식시장의 기술적인 패턴 흐름이 맞든 안맞든 간에(시장환경급변 이외에는 경험상 거의 맞음).. 매번 주식시장에서의 언론플레이(포지션유도)는 시장참여자인 개인(개미)에게 맞춰지기보다는 메이저들에게 맞춰지는것은 틀림없는 사실이다. 그들의 공생관계를... 그 누구도 깰수는 없다는 것 역시도 사실이다. 세계시장의 흐름이 좋지 않다는것.. 굳이 금융권이나 언론매체의 직원이 아니라고 해도 알 수 있는것 아닌가... 언론매체가 새롭지 않고.. 누구나 다 인지하고 있는 사실에 대해 얼마나 잘 우려먹고 이용해먹는지.. 알고 있고 인지하고 있는 사람들은 그나마 다행인 것이다. 세계 경제침체 우려감이 언론매체를 통해 공포감으로 바뀌는 시점..마다... 지수흐름의 변곡임을 우리는 매번 깨달아야 한다. 투자기법을 배우는것보다 .. 2008. 1. 24.
조정장세에서 가치형 펀드스타일에 대한 선호 증가 * 조정장세에서 가치형 펀드스타일에 대한 선호 증가 2007년 주식형펀드로의 자금이 증가하는 과정에서 성장스타일로의 자금 유입 급증. 최근 증시 조정과 함께 시장 변화에 대응할 수 있는 다양한 펀드전략과 리스크를 관리할 수 있는 펀드에 대한 관심이 높아지고 있음. 국내주식형 펀드의 경우 투자스타일에 따른 종목군 편입 비중은 대체로 잘 유지되고 있음. 국내 외 증시의 변동성 확대와 함께 단기적 조정이 진행되고 있어 변동성이 낮으면서 상대적으로 소외되었던 가치스타일 펀드에 대한 선호 증가 전망. 국내외 증시 동반 조정과 함께 펀드 전략과 펀드스타일에 대한 점검 필요 2008년 연초부터 국내외 증시가 미국 경제 및 기업실적 부진, 국제 유동성 위축 우려, 중국의 긴축정책 등으로 동반 조정을 보이면서 펀드 수익.. 2008. 1. 22.
한국의 투자 대가 '이채원' 단독 인터뷰 - 솔솔뉴스 대관령에 몰아친 한파 만큼이나 주식시장이 차갑게 얼어붙은 사이 '가치주펀드'는 땀 흘릴 정도로 바쁘게 움직였다. 지난 17일, 집무실을 찾은 기자에게 이채원 한국밸류자산운용 전무는 앉은키만큼 쌓인 자료더미 너머로 웃음을 지어 보였다. 가치투자가 외롭고 험난한 길이라고 말하는 그에게서 일에 대한 강한 열정이 묻어났다. 첫 회는 '한국형 가치투자', '가치투자 전도사'라는 수식어를 달고 다니는 그에게서 투자 아이디어를 들어봤다. - 연초부터 극심한 조정장이네요. 전무님 입장에서는 '가슴이 뛰는 기업'이 많아졌겠군요. 전반적으로 시장이 흔들리니까 실적이나 수급으로 버티던 종목들이 추풍낙엽처럼 떨어지더군요. 고점 대비 50% 떨어진 종목들이 많이 나타났어요. 저가 매수 기회죠. - 경기가 침체로 접어들 것인지 .. 2008. 1. 21.
이머징마켓 장기수급 전망 - 이머징마켓 유동성 붐의 1st Phase : 2003년 이후 시작된 미국 자금의 해외 시장으로의 재분배. 미국 전체 주식형 총자산 중 Non US 주식형 비중 2003년 14%→ 현재 28%. Non US 펀드 유입액 6,500억 달러. - 2007년 이후 시작되고 있는 이머징 마켓 유동성 붐의 2nd phase : 이머징마켓 자체 내에서 생성된 유동성의 유입. - 이머징 투자자의 성장잠재력 : 선진국 대비 이머징마켓의 상대 위치 1인당 GDP 17% vs 1인당 주식형 펀드 보유액 1.5% ⇒현재 대비 약 11배의 성장 잠재력 주 : 1인당 GDP-선진국 42,534USD, 이머징 7,292USD, 1인당 주식형 펀드 보유액- 선진국: 12,219USD, 이머징 185USD - 이머징마켓 수급 전망.. 2008. 1. 11.
투자자금도, 신규펀드도 신흥시장으로 집중 국내와 해외 신흥시장으로 집중되고 있는 주식형펀드 국내 주식형펀드로의 자금유입 증가 연초 이후 불안한 움직임을 보이는 글로벌 증시의 영향으로 해외보다 국내 주식형펀드를 중심으로 자금이 유입되고 있다. 자산운용협회기준 2008년 1월 9일 현재 국내 주식형펀드 잔고는 69조 6,546억원, 해외 주식형펀드 잔고는 52조 7,586억원을 기록하였다. 이번 주(08/1/3 ~08/1/9) 주식형펀드로의 재투자를 제외한 국내 주식형펀드로의 유입금액이 6,446억원으로 지난 12월보다 증가하였다. 해외 주식형펀드로의 재투자를 제외한 유입금액은 5,623억원이다. 12월 이후 설정된 펀드 중 90%가 신흥시장에 투자 해외 주식형펀드로도 지속적으로 자금이 유입되고 있다. 12월 이후 일평균 800억원의 규모로 꾸준히.. 2008. 1. 11.
재미있는 리포트가 있어서.. 투기꾼들이 겁을 먹어야... 투기꾼들이 겁을 먹어야 주식이 살아난다 상품 가격과 자산 가격이 서로 다른 방향으로 움직이고 있다. 세계의 발 빠른 돈들은 인플레이션에 베팅하고 있는 것으로 보인다. 투기꾼들이 실물 수요 둔화에 겁을 먹고 상품 시장에서 돈을 뺄 때 주식 시장에는 매수 기회가 올 수도 있다. 상품(Commodity) 가격과 자산(Asset) 가격. 서로 다른 길을 걷기 시작했다. 유가가 배럴당 100달러(WTI기준)를 위협하고 있다. 곡물 가격도 상품별로 강도의 차이는 있지만, 대부분 오름세를 가파르게 진행하고 있다. 금 가격은 사상 최고치를 돌파하고 있다. 그런데 니켈과 아연 같은 비철금속 가격은 그리 신통치 않다. 지난해 하반기 이후 계속 부진한 흐름이다. 이들은 주로 제품의 중간재로 쓰이는 상품들이다. 그렇다면 실물.. 2008. 1. 11.

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